Osakepoiminta on päivän sana. Tätä jauhavat kaikki analyytikot, mutta eivät tietenkään anna mitään tueksi tälle osakepoiminnalle. Se johtunee paristakin seikasta, firman velvoitteista sijoittajaa kohtaan huonon sijoituksen kohdalla sekä hölmön leiman saamisesta huonosta osakepoiminnasta johtuen. Seuraavassa annetaan apua siihen suuntaan. Katsastellaan hieman sitä, millaisiin osakkeisiin on kannattavaa sijoittaa. Alle laitan osakesijoittamisen kiinnostavia elementtejä.
1. xXx-arvo, seuraa sitä
Tärkeää on seurata sitä, kuinka monta vuotta yrityksellä menee kerryttäessään EPS:ää liiketoiminnan noteeratun arvon verran. Vielä tärkeämpää kuin selvittää tämä juuri nyt on selvittää, mikä on TripleX-arvio tulevaisuudessa.
Otetaan esimerkiksi PKC. Sen TripleX tälle vuodelle on 6,0 ja vuodelle 2012 se on 2,0. Nämä ovat erittäinkin alhaisia arvoja yritykselle, joka on kasvava yritys ja kohtuullisen kannattavakin.
2. Ymmärrä tulevaisuus
Mitä paremmin ymmärrät tulevaisuuden, sitä vahvemmilla olet. Lisäksi mitä paremmin ymmärrät tulevaisuuden verrattuna muihin, sitä vahvemmilla olet. Jos olet kyvykäs arvioimaan tulevia tapahtumia ja muokkaamaan ne tuloslaskelman viimeisen viivan alle, niin sinun on helppo löytää halpoja sijoituskohteita. Älä luota, mitä muut tulevaisuudesta sanoo, luota siihen, mitä itse siitä ajattelet.
3. Ole aina valmis muuttamaan arviotasi yrityksestä
Perusarviot yrityksistä muuttuvat kohtuullisen harvoin. Toteutunut todellisuus antaa mahdollisuuden peilata tulevaa ja arvioida yrityksen kykyä tuottaa lisäarvoa sijoittajalle. Älä milloinkaan laita uskoasi siihen, että jonkun firman arvon täytyy nousta, koska se on ennen ollut korkeammalla. Syyt kurssin alhaisuuteen aina löytyy. Puhetta on paljon, mutta seuraa tekoja.
4. Step outside the box
Varovaisuus on vanha piika, jota kyvyttömyys viettelee. On sinun päätös jäätkö ilman vai vietkö parhaat palat päältä.
5. Tuottava yritys on kannattava sijoitus
Tämä ehkä kuulostaa itsestään selvältä ajatukselta, mutta joka tapauksessa se on totisinta totta. Tasaisesti liikevaihtoaan ja EPS:ää kasvattava yritys on omistajalleen helppo sijoitus. Ei tarvitse kuin istua omistuksensa päällä ja hyviä asioita tapahtuu.
Tässä käsitellään Keskoa esimerkkinä liittyen tähän keissiin. Kesko ei ole mikään kasvuyritys, se kasvattaa hitaasti, mutta varmasti. Sijoittajan kannalta tämä on varma ratkaisu, hänen on helppo ennustaa yrityksen liikkeitä ja silloin niihin sisältyy sijoittajalleen vain vähän riskiä. Kesko on pystynyt pitämään EPS-tasonsa kohtuullisen hyvänä, ennuste tälle vuodelle on 2,2 euroa eli noin 6% osakkeen nykyisestä hinnasta.
6. Älä sijoita velkaisiin yrityksiin
Velkaiset yritykset ovat huonoja sijoituskohteita. Velkaisilla yrityksillä ei ole suuria mahdollisuuksia reagoida muutoksiin, joita tulevaisuus tuottaa. Yrityksen on lisäksi vaikea tuottaa omistajilleen lisäarvoa, jos koko liikevoitto menee rahoituskuluihin.
7. Älä sijoita yrityksiin, jotka tekevät persnettoa
On hölmöä laittaa rahojaan kiinni yritykseen, joka tulee tekemään tappiota. Sijoittajaa ei luonnollisesti aikaisemmat tapahtumat kiinnosta muuten kuin peilatakseen tulevia tuottoja. Jos olet sitä mieltä, että tulevaisuus ei näytä yrityksen kanssa hyvältä, valitse jokin toinen.
8. Sijoita sellaiseen yritykseen, jonka liiketoiminnan ymmärrät
Tämä on ymmärrettävää, sillä jotta sijoittaja voi tehdä johtopäätöksiä yrityksestä ja sen toimintatavoista nyt ja tulevaisuudessa, hänen täytyy ymmärtää, miten tämä yritys toimii.
Ei kommentteja:
Lähetä kommentti